年初的时候，有那么一波货币政策紧缩预期，直接就把科技股，还有贵金属等大宗商品，推到了风口浪尖上，好多投资者的账面都出现了浮亏情况。实际上呢，这恰恰是调整配置思路的很棒的时机，关键之处在于搭建一个框架，这个框架要既能抵抗下跌，又能够跟上反弹节奏，得让心态稳定住，如此才能够抓到后续的机会。
红利低波资产是压舱石
面临今年复杂的宏观环境之际，将红利低波这类收息资产当作底仓，能够发挥使其稳定的作用。这类股票一般源自成熟行业，现金流处于稳定状态，即便市场整体呈现下行态势，分红也能够给予一部分具备确定性的收益，助力你熬过最为艰难的时刻。
由长江电力、宁沪高速代为呈现的核心红利资产，到2025年时股息率大范围超越4%。处于低利率环境当中，此类能够持续生成现金流的资产显得格外珍贵，持有它们可保证你在市面短期剧烈波动之际，不以恐慌心态而在最低点抛售。
AI主线业绩正在兑现
人工智能并非再是单纯对概想进行炒作，产业链相关公司已走入业绩兑现阶段，从算力芯片起始，到服务器，又拓展至下游应用，各个环节的盈利水准都于进程中加速提升其生长态势，此便为今年最为值得予以聚焦留意的业绩主线内容。
2025年，中科曙光的AI服务器业务营收同比增长幅度超过60%，科大讯飞的状况是，其AI大模型于教育以及医疗领域开始进行规模化收费。这些具备切实依据的数据所表明的是，AI板块已然从热衷于主题炒作转变为受到基本面驱动，增长的动力十分充足。
政策组合拳托底市场
起始于2024年9月这个时间段，一古脑儿的政策始终不间断地发挥效力，在宏观经济范畴已然呈现提供了供需再度形成平衡的积极讯号。民生银行有个头衔是首席经济学家的温彬也讲过，存在着四种因素正起着推动帮助作用让资本市场跌宕却往上升腾飘移，此状况给我们的投资给予了宏观方面的支撑保障。
以中央汇金为代表的那类平准基金明确表明会支持资本市场，中美贸易关系有了一定程度的缓和，市场风险偏好正处在回暖的状态。与此同时，遏制内卷式竞争的供给侧政策已经开始对工业品价格回升起到带动作用，传统周期性行业也有希望迎来价值方面的重估。
新旧动能转换完成关键一跃
过去五年间，传统产业遭受多番冲击，致使动能有所减弱，与此同时，新兴产业规模仍旧较小，市场处境着实令人难受。然而当下情形已然发生变化，战略性新兴产业于营收以及就业方面，已然超越了房地产，新动能真正开始肩负起重任，这堪称是经济转型的一座里程碑。
A股非金融石油石化净利润在即将到来的2025年，结束了持续三年的负增长态势，而到了2026年，其净利润状况有望得到进一步朝着向上方向的修正。存在着旧动能趋于稳定这种情况，以及新周期的开启状况，还有新动能开始崛起的状况，这三重因素相互叠加，我们是拥有充分的理由，对于今年的市场，保持更为乐观的一种态度的。
制造业出海和年轻人消费是两大结构性机会
海外人工智能基础设施的布局，连带工业化重塑产生的需求，给拥有全球竞争力的那些中国企业带去了业务方面的机会。就比如说宁德时代、迈瑞医疗这类公司，依靠技术上的优势加快向海外发展，正在全球的范围之内拓展增长的空间。
说到消费层面，其实并不需要满怀悲观态势，和年轻人有所关联的社交领域以及国潮范畴，其中所蕴含的潜力不容小觑。泡泡玛特在海外呈现出极为火爆的状况，李宁、安踏等诸多国潮品牌始终在朝着年轻化方向不断迈进，通过这些实际发生的案例能够表明，只要精准抓住目标人群，消费赛道依旧是有机会涌现出脱颖而出的黑马的。
流动性宽松但更重精准支持
货币政策并非如去年那般呈现超常规状态，然而适度宽松的基本格调并未发生改变。在今年，需要同时兼顾逆周期以及跨周期调节，维持流动性处于充裕状态，避免经济增速出现迅速下滑的情况，与此同时，为财政政策发挥效力给予支持。
降息空间受到银行净息差的制约，央行会更加注重结构性的精准滴灌，大量财政资金会投向十五五规划的重大项目，基建投资有希望强劲反弹，这会带动相关产业链获得机会，与此同时人民币汇率在经济基本面的支撑下也会维持强势。
看完这般分析，你认为于今年的震荡行情当中，是应当多配置些许AI科技成长的部分呢，还是持续去加仓红利低波收息的资产呢？乐意在评论区域分享你的所感所想，点赞并转发以便让更多的朋友得以看见。
